Analisi fondamentale

COS'È L'ANALISI FONDAMENTALE?

L’analisi fondamentale viene spesso utilizzata per monitorare dati come i tassi di interesse, i tassi di disoccupazione, il prodotto interno lordo (PIL) e altri tipi di dati economici che escono dai paesi per analizzare i movimenti nel mercato valutario. Un trader che intraprende uno studio fondamentale della coppia di valute EUR/USD, ad esempio, troverebbe le informazioni sui tassi di interesse dell’Eurozona più vantaggiose delle informazioni sui tassi di interesse statunitensi. Quei commercianti vorrebbero anche essere a conoscenza di eventuali grandi comunicati stampa da ciascun paese dell’eurozona al fine di valutare la salute dell’economia.

Coloro che commerciano nel mercato dei cambi (forex) utilizzano gli stessi due tipi di analisi di coloro che commerciano nel mercato azionario: analisi fondamentale e analisi tecnica. L’analisi tecnica viene utilizzata nel forex in modo simile: il prezzo dovrebbe riflettere tutte le notizie e i grafici vengono esaminati. Ma, a differenza delle imprese, i paesi non hanno bilanci, quindi come può una valuta essere sottoposta ad analisi di base?

Poiché l’analisi fondamentale riguarda la determinazione del valore intrinseco di un investimento, la sua applicazione nel forex richiede la determinazione delle condizioni economiche che influenzano il valore della valuta di un paese. Daremo un’occhiata ad alcuni degli elementi sottostanti più importanti che influenzano il movimento di una valuta.

INDICATORI ECONOMICI

Gli indicatori economici sono rapporti che descrivono in dettaglio le prestazioni economiche di un paese e sono forniti dal governo o da un’entità privata. I rapporti economici sono lo strumento principale per valutare la salute economica di un paese, ma tieni presente che la performance economica di un paese è influenzata da una varietà di circostanze e politiche.

Questi rapporti sono prodotti su base regolare e forniscono agli operatori di mercato informazioni sul fatto che l’economia di un paese sia migliorata o peggiorata. Le conseguenze di questi rapporti sono simili a come i rapporti sugli utili, i documenti SEC e altri annunci pubblici possono influenzare i prezzi delle azioni. Qualsiasi variazione rispetto alla norma può creare enormi variazioni di prezzo e volume nel forex, proprio come può nel mercato azionario.

Queste valutazioni sono prodotte su base regolare e danno al mercato un’idea se l’economia di un paese è migliorata o peggiorata. L’impatto di questi rapporti è equivalente all’impatto dei rapporti sugli utili, dei documenti SEC e di altri annunci pubblici sui prezzi delle azioni. Qualsiasi variazione rispetto alla norma può produrre enormi variazioni di prezzo e volume nel forex, proprio come nel mercato azionario.

PRODOTTO INTERNO LORDO (PIL)

Il prodotto interno lordo (PIL) è la misura finale dell’economia di un paese, che rappresenta il valore di mercato totale di tutti i prodotti e servizi prodotti in un dato anno. Poiché la statistica del PIL è spesso considerata un indicatore in ritardo, la maggior parte dei trader si concentra sul rapporto anticipato e sul rapporto preliminare, che vengono rilasciati nei mesi precedenti alle cifre finali del PIL. Cambiamenti significativi tra questi rapporti possono comportare molta volatilità. In quanto sono entrambi indici di crescita interna, il PIL e il margine di profitto lordo di una società quotata in borsa sono simili.

VENDITE NEL SETTORE RETAIL

Le entrate totali di tutti i punti vendita in un determinato paese sono misurate nel rapporto vendite al dettaglio. Questa cifra si basa sui dati raccolti da una vasta gamma di punti vendita al dettaglio in tutto il paese. Il rapporto è particolarmente utile come una stima tempestiva delle tendenze complessive della spesa dei consumatori che è stata corretta per i fattori stagionali. Può essere utilizzato per prevedere le prestazioni di indicatori di ritardo più importanti e misurare la traiettoria immediata di un’economia. Le revisioni dei dati avanzati sulle vendite al dettaglio possono causare molta volatilità. Il rapporto sulle vendite al dettaglio può essere paragonato all’attività di vendita di una società quotata in borsa.

PRODUZIONE NEL SETTORE INDUSTRIALE

Questo rapporto descrive un cambiamento nella produzione di fabbrica, miniera e utilità di un paese. Fornisce inoltre informazioni sull ‘”utilizzo della capacità” o sulla quantità di capacità utilizzata da ciascuna fabbrica. È auspicabile che un paese veda un aumento della produzione mentre opera alla capacità massima o quasi.

I commercianti che utilizzano questa indicazione sono principalmente interessati alla produzione di servizi pubblici, che può essere piuttosto volatile a causa del fatto che il settore delle utility, e quindi il commercio e la domanda di energia, è fortemente influenzato dalle fluttuazioni meteorologiche. Le variazioni meteorologiche possono generare revisioni significative tra i rapporti, che potrebbero portare a volatilità valutaria nel paese.

INDICE DEI PREZZI AL CONSUMO (CPI)

Il CPI tiene traccia delle variazioni di prezzo in oltre 200 distinte categorie di beni di consumo. Rispetto alle esportazioni di un paese, questo rapporto può essere utilizzato per determinare se un paese sta guadagnando o perdendo denaro sui suoi beni e servizi. Tuttavia, tieni d’occhio le esportazioni: è un argomento preferito tra i commercianti perché i prezzi delle esportazioni sono in genere influenzati dalla forza o dalla debolezza di una valuta.

L’indice dei responsabili degli acquisti (PMI), l’indice dei prezzi alla produzione (PPI), il rapporto sui beni durevoli, l’indice dei costi dell’occupazione (ECI) e l’inizio dell’edilizia abitativa sono tutti indicatori importanti. Per non parlare dei numerosi rapporti pubblicati privatamente, il più noto dei quali è il Michigan Consumer Confidence Survey. Se usati correttamente, tutti questi possono essere una risorsa significativa per i trader.

GLI INDICATORI ECONOMICI COME STRUMENTO

Poiché gli indicatori economici vengono utilizzati per valutare la salute economica di un paese, i cambiamenti nelle condizioni indicate avranno un impatto diretto sul prezzo e sul volume della valuta. È fondamentale ricordare, tuttavia, che i segni sopra delineati non sono gli unici fattori che influenzano il prezzo di una valuta. Report di terze parti, considerazioni tecniche e una varietà di altri fattori possono avere un impatto significativo sul valore di una valuta. Quando si esegue l’analisi fondamentale nel mercato forex, tenere a mente quanto segue:

Mantenere un calendario economico su accessibile con un elenco di indicatori e le loro date di pubblicazione. Inoltre, tieni d’occhio il futuro; i mercati si muovono spesso in previsione del rilascio di un indicatore o di un rapporto specifico in una data successiva.
Essere consapevoli degli indicatori economici che stanno attirando la maggior attenzione dal mercato in un momento particolare. Tali indicatori fungono da catalizzatori per le variazioni di prezzo e volume più significative. Quando la valuta statunitense è debole, l’inflazione è una delle misure più studiate.
Capire cosa il mercato si aspetta dai dati e quindi monitorare se tali aspettative sono soddisfatte.
Questo è molto più importante dei dati stessi. Occasionalmente, c’è una significativa disparità tra le aspettative e i risultati effettivi. Se questo è il caso, essere consapevoli delle ragioni dietro la discrepanza.
Non rispondere troppo frettolosamente alle notizie. I numeri vengono spesso rilasciati e poi cambiati e le cose possono cambiare rapidamente. Prestare attenzione a questi cambiamenti, in quanto potrebbero rivelarsi uno strumento utile per identificare le tendenze e rispondere in modo più efficace ai rapporti futuri.

CONCLUSIONE

Per esaminare i fondamenti del forex, è possibile utilizzare vari indicatori economici e rapporti ancora più privati. È fondamentale dedicare del tempo non solo a guardare i dati, ma anche a capire cosa implicano e come influenzano l’economia di un paese. Questi indicatori, se applicati correttamente, possono essere una grande risorsa per qualsiasi trader di valuta.